La distribuci\u00f3n de dividendos por parte de las sociedades comerciales en Portugal est\u00e1 regulada por el C\u00f3digo de las Sociedades Comerciales (\u201cCSC\u201d), aprobado por el Decreto-Ley n.\u00ba 262\/86, de 2 de septiembre, con sus sucesivas modificaciones. Esta normativa establece reglas precisas sobre la forma en que los beneficios pueden ser atribuidos a los socios, protegiendo la solidez financiera de la sociedad y los intereses de los acreedores.<\/p>\n
De conformidad con el art\u00edculo 32.\u00ba, n.\u00ba 1 del CSC, los dividendos \u00fanicamente pueden distribuirse sobre los beneficios efectivamente constatados en el ejercicio, siempre que se hayan constituido las reservas legales correspondientes, que deber\u00e1n ascender, al menos, al 20% del capital social. Esta limitaci\u00f3n tiene como finalidad preservar el capital social de la empresa, funcionando como garant\u00eda para los acreedores y asegurando la estabilidad financiera de la sociedad.<\/p>\n
La competencia para deliberar sobre la distribuci\u00f3n de dividendos corresponde, por regla general, a la Asamblea General, seg\u00fan lo dispuesto en el art\u00edculo 31.\u00ba, n.\u00ba 1 del CSC.<\/p>\n
Por norma, los dividendos se distribuyen de forma proporcional a la participaci\u00f3n de cada socio en el capital social, conforme al art\u00edculo 22.\u00ba, n.\u00ba 1 del CSC. No obstante, los socios pueden, por unanimidad, acordar una distribuci\u00f3n diferente a la proporcionalidad del capital social, incluso si ello no est\u00e1 previsto en los estatutos. Por ejemplo, es posible que un socio reciba un importe superior o inferior a su participaci\u00f3n en el capital social.<\/p>\n
En las sociedades an\u00f3nimas, la distribuci\u00f3n desigual solo podr\u00e1 efectuarse si est\u00e1 prevista en los estatutos, como en el caso de la creaci\u00f3n de acciones preferentes sin voto (art\u00edculo 341.\u00ba del CSC).<\/p>\n
Desde el punto de vista fiscal, el r\u00e9gimen aplicable a la distribuci\u00f3n de dividendos por sociedades portuguesas var\u00eda seg\u00fan el tipo de socio \u2014persona f\u00edsica o jur\u00eddica\u2014 y su residencia fiscal.<\/p>\n
Para personas f\u00edsicas residentes en Portugal, los dividendos est\u00e1n sujetos a retenci\u00f3n en la fuente a la tasa liberatoria del 28%. No obstante, el contribuyente puede optar por integrar dichos rendimientos en su declaraci\u00f3n de IRS, lo que puede resultar fiscalmente ventajoso para quienes se encuentren en tramos inferiores de tributaci\u00f3n, reduciendo as\u00ed la carga fiscal efectiva sobre los dividendos percibidos.<\/p>\n
En el caso de personas f\u00edsicas no residentes, la retenci\u00f3n en la fuente es igualmente liberatoria y, por regla general, del 28%. Sin embargo, esta tasa puede ser reducida o eliminada si existe un Convenio para Evitar la Doble Imposici\u00f3n (CDI) entre Portugal y el pa\u00eds de residencia del beneficiario. En tales casos, se aplicar\u00e1 la tasa prevista en el convenio, normalmente mediante la presentaci\u00f3n de un certificado de residencia fiscal v\u00e1lido, asegurando que el mismo ingreso no sea gravado dos veces y fomentando la competitividad de la inversi\u00f3n extranjera en Portugal.<\/p>\n
En cuanto a personas jur\u00eddicas residentes, la legislaci\u00f3n prev\u00e9, como regla general, una retenci\u00f3n en la fuente del 25%. No obstante, puede aplicarse el r\u00e9gimen de participation exemption<\/em> o eliminaci\u00f3n de la doble imposici\u00f3n econ\u00f3mica previsto en el C\u00f3digo del IRC, siempre que se cumplan determinados requisitos, como la detenci\u00f3n m\u00ednima del 10% del capital de la sociedad distribuidora durante, al menos, un a\u00f1o. Cuando este r\u00e9gimen es aplicable, los dividendos quedan exentos de tributaci\u00f3n, evitando que los beneficios previamente gravados a nivel de la sociedad sean nuevamente gravados al distribuirse.<\/p>\n Respecto a personas jur\u00eddicas no residentes, los dividendos pagados por entidades portuguesas est\u00e1n igualmente sujetos a retenci\u00f3n en la fuente del 25%, salvo que exista un CDI m\u00e1s favorable o sea aplicable el r\u00e9gimen previsto en la Directiva Madres e Hijas de la Uni\u00f3n Europea. Esta directiva busca eximir de retenci\u00f3n en la fuente los dividendos y otras formas de distribuci\u00f3n de beneficios pagados por sociedades filiales a sus sociedades matrices, suprimiendo la doble imposici\u00f3n sobre dichos rendimientos. Cumpli\u00e9ndose los requisitos de la directiva, como la detenci\u00f3n m\u00ednima del 10% del capital y la sujeci\u00f3n a un impuesto efectivo en el Estado de residencia, los dividendos pueden quedar exentos de retenci\u00f3n en la fuente, promoviendo la libre circulaci\u00f3n de capitales en el espacio europeo y evitando la doble imposici\u00f3n econ\u00f3mica.<\/p>\n